Облигационный заем

Если вашему предприятию срочно нужны дополнительные средства для оплаты услуг поставщиков или закупку нового оборудования – вы можете обратиться в финансовую организацию, и получить банковский кредит для ООО или ИП.

Конечно, ссуды такого рода имеют как преимущества, так и недостатки. К негативным аспектам банковского кредитования можно отнести высокую процентную ставку.

Облигационный заем – намного более выгоден для владельцев бизнеса, нежели классические банковские ссуды.

По сути – это кредит, только на более выгодных процентах. Выпуск облигаций помогает привлечь инвесторов в перспективе или просто улучшить финансовое положение компании.

chto-takoe-obligacionnyj-zaem

Как происходит выпуск облигационного займа?

В облигационном займе присутствуют несколько сторон и несколько этапов. Рассмотрим основные:

  1. эмитент (компания, которая проводит эмиссию, т.е. – выпуск ценных бумаг или облигаций);
  2. инвестор;
  3. андеррайтер (гарант, «подпись» которого в разы увеличивает ценность акций и облигаций, делает их привлекательнее для инвестора, упрощает продажу).

Облигационный заём отличается от классических кредитов для бизнеса следующими аспектами:

  • нет необходимости в залоге;
  • срок может быть существенно выше классических кредитов;
  • процентная ставка устанавливается эмитентом;
  • низкая зависимость от кредитора, так как в большинстве случаев привлекается несколько инвесторов;
  • эмитент может осуществлять выпуск небольших сумм облигационных займов через закрытую подписку. Это позволяет размещать облигации в регионе обслуживания компании, привлекая только инвесторов «по месту», имеющих свободные средства;
  • возможность привлечения действительно больших средств, без особых рисков. Так как инвесторы, имеющие на руках облигации предприятия, не имеют право вторгаться в управление компанией и устанавливать свои правила. В четко обозначенный срок они получат номинальную стоимость облигаций или имущество, эквивалентное стоимости.

Облигационные займы в разы привлекательнее для эмитентов, чем потребительские кредиты. Главное, перед выпуском ценных бумаг четко определиться, кто будет покупать ваши облигации.

Материальная привлекательность для инвесторов зависит от нескольких факторов, в том числе от ситуации на рынке. Эксперты определяют следующие цифры:

  • облигационный заем имеет смысл выпускать только на сумму в пределах 250-300 млн. рублей (это гарантирует их ликвидность и привлекательность для инвесторов);
  • ежегодный объем выручки для выпуска ценных бумаг на такую сумму должен быть не меньше 2,5 млрд. рублей.

При меньших суммах эмитенту дешевле обойдется кредит, ведь сам выпуск и размещение облигаций – процедура достаточно дорогостоящая.

kak-vzat-obligacoinnyj-zaem

Другие особенности облигационных заемов

Выпуск осуществляется при прямом участии законодателя. Владелец бизнеса решается на эмиссию, определяется с необходимой суммой, на которую будут выпущены ценные бумаги, после чего утверждает решение и обращается в ФСФР со всеми собранными документами.

Размещение облигаций на рынке в меньшем объеме чем планировалось – вполне допускается, в большем – ни в коем случае.

Облигационный заем может быть 2-х видов:

  • коммерческий;
  • государственный.

Несложно догадаться, что в первом случае речь идет о частных инвесторах и предприятиях, а во втором – о Российской Федерации. Также можно разделить ценные бумаги по срокам – кратко-, средне-, и долгосрочные.

Если инвестор приобрел облигации, они являются его собственностью, он имеет право их перепродавать другим лицам.

Для предприятия-эмитента очень хорошо, если ценные бумаги выйдут на «вторичный рынок» и будут находиться в обороте. Это существенно повышает репутацию компании в глазах кредиторов и иностранных инвесторов.

Если продажа производится по открытой подписке, то эмитент может задействовать СМИ, рекламу на телевидении и другие способы привлечения внимания со стороны потенциальных кредиторов.

Как правило, проценты по облигациям выплачиваются 1 раз в оговоренный срок, например – в 2 года. Это дает возможность эмитенту использовать деньги, не выплачивая ежемесячно комиссию, проценты и тело кредита (речь идет о стандартном кредитовании).

Добавить комментарий

Войти: 

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *